Što tražimo?

Kao osnovno pravilo, ukoliko tvrtka ne može ponuditi perspektivu značajnog rasta prometa unutar 5 godina, nije vjerojatno da će zaintrigirati private equity kapital za ulaganje. Private equity investitor (fond) je zainteresiran za ulaganje u tvrtku s visokim potencijalom rasta, kojom upravlja iskusan i ambiciozan tim sposoban realizirati postavljeni poslovni plan. Uz pretpostavku da postoji stvarni potencijal za visoki rast, private equity kapital je zainteresiran za ulaganje u svima fazama razvoja poslovanja tvrtke, od početnog (start-up) do zrelijeg (buy-out).

Nexus u postupku razmatranja potencijalnog ulaganja, te kod donošenja investicijske odluke težište stavlja, između ostalih, na činjenicu da li su i do koje mjere zadovoljeni slijedeći bitni elementi investicije:

• Proizvodi i usluge s viskom potencijalom / konkurentnošću;
• Detaljan i realističan poslovni plan;
• Jasno definirani srednjoročni poslovni i financijski ciljevi;
• Kvalitetan i stabilan management, sposoban ostvariti dogovorene ciljeve;
• Solidne upravljačke procedure koje su ili već u primjeni ili se mogu brzo primijeniti;
• Transparentna pravna struktura u kojoj se ne prepliću osobna imovina poduzetnika i imovina tvrtke.

Te do koje mjere potencijalni uvjeti ulaganja zadovoljavaju slijedeće bitne kriterije:

• Atraktivnu stopu povrata na uložena sredstva;
• Stjecanje vlasničkog udjela private equity investitora u rasponu od 25% - 50% (preferirano, no individualno kod svake transakcije);
• Kontrolni utjecaj na skupštini vlasnika;
• Unutarnja kontrola i nadzor nad financijama tvrtke (nad korištenjem sredstava);
• U slučaju disponiranja imovinom, sposobnost zaduživanja i stalna dobit;
• Ugovor o izlazu fonda iz tvrtke (dezinvestiranju), sa ili bez prvobitnog vlasnika.

Gore navedeni preduvjeti i elementi su osnova za razmatranje potencijalnog ulaganja. Naravno, s obzirom na to da svako potencijalno ulaganje karakteriziraju određene specifičnosti (ekonomske, tehnološke, pravne i dr.), u praksi će svako ulaganje zahtijevati posebno strukturiran pristup kako bi se na najbolji način inkorporirali i realizirali navedeni preduvjeti i elementi.